Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "Learning to Trade: Viewing Yourself, Reviewing Your Trading"
Author: Brett Steenbarger
Em um post recente, eu enfatizei que reconhecer e agir prontamente em padrões em tempo real é uma grande parte no desenvolvimento de especialidade em trade. Desenvolver competência e experiência como radiologista é um exemplo clássico de performance baseada em reconhecer padrões. Ler um raio-X ou qualquer outra forma de imagem significa ser capaz de reconhecer variações normais das anormais. No começo, para o olho não treinado, as imagens vão parecer as mesmas. Somente se expondo repetidamente às imagens e suas variações é que os estudantes de medicina vão aprender a dar diagnósticos. Não importa o quanto se leia livros, não tem como substituir a experiência de revisar os filmes com outros médicos experientes.
O trader que grava em vídeo o seus trades tem uma ferramenta poderosa em suas mãos para realizar três tarefas de aprendizado:
1) Ver mais padrões de mercado e gravá-los firmemente em sua mente;
2) Revisar performance para identificar áreas que precisam de melhoria, e formular objetivos para tais melhorias;
3) Revisar performance para identificar áreas de trading que representam pontos fortes, de forma que essas possam ser cristalizadas e recrutadas durante futuras operações.
Quando saí de meu trabalho com traders individuais em Chicago e comecei a trabalhar com bancos e traders de hedge funds, eu fui surpreendido pela sofisticação desse grupo em termos de gerenciamento de portfólio e igualmente surpreendido pela total falta de sentimento por movimentos de mercado à curto prazo. Muitas vezes um gerente de portfólio me desecrevia excelentes idéias e então às executavas no pior momento do dia. Eu descobri que, por mais inteligentes que os traders de instituições fossem, eles não tinham a frequência e exposição aos padrões de mercado à curto prazo e nenhuma habilidade para "sentir" quando compradores ou vendedores estava dominando (ou perdendo seu domínio) de minuto-a-minuto, hora-a-hora.
Traders que usam gravações em vídeo na essência estão duplicando sua exposição aos padrões de mercado -- e a seus próprios padrões como traders. Devido ao fato de que o aprendizado de padrões é uma função da exposição repetida à várias configurações, o trader que não somente revê o mercado, mas revê os vídeos é mais capaz de ter um aprendizado (e performance)acelerado.
As duas formas mais comuns de gravação que encontei no meu trabalho com traders são gravação da tela com software ou gravação em vídeo com uma câmera apontada para a tela. O primeiro é disponível com o uso de softwares como "Camtasia"; o outro com uma câmera que possua uma boa capacidade de armazenamento.
É lógico que não faz sentido revisar o dia inteiro de trading todos os dias. Em geral, as melhores revisões são às que você faz dos seus melhores e piores trades: os que reforçam o que você fez certo e o que precisa melhorar. Se os traders simplesmente revizassem o seu melhor e pior trade a cada dia --o que o mercado fez e o que eles fizeram-- Eu acho que eles seriam mais capazes de atingir níveis de comptetência e o fariam em menos tempo do que o trader que vai embora quando o mercado fecha.
Lembre-se, no entando, que pequisas sugerem que não é só o que você revê, mas como você revê que faz toda a diferença no aprendizado. As formas mais poderosas de aprendizado usam as observações e às transforma em objetivos futuros. Assistir passivamente os mercados (e sua própria performance) é muito menos poderoso do que assistir ativamente e com definição de objetivos.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correções.
Monday, June 29, 2009
Friday, June 26, 2009
Seis perguntas importantes ao final de um dia de trade
Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "Six Questions Worth Asking at the End of the Trading Day"
Author: Brett Steenbarger
* Quais oportunidades perdi, e o que poderia ter me alertado para tais oportunidades?
* Quando estive negativo nos trades, o que poderia ter feito para entrar com preços melhores?
* O nível de risco que tomei nos trades eram proporcionais à minha convicção nas idéias dos trades?
* Quais eram os temas que estavam movendo os preços no mercado hoje que eu deveria estar atento amanhã?
* Quais eram os temas, relatórios econômicos e mercados que moveram o preço durante a noite e aos quais eu deveria estar alerta pela manhã?
* Que tipos de trades estão fazendo dinheiro? Onde estou perdendo meu dinheiro? O que posso fazer a respeito disso?
Texto original: "Six Questions Worth Asking at the End of the Trading Day"
Author: Brett Steenbarger
* Quais oportunidades perdi, e o que poderia ter me alertado para tais oportunidades?
* Quando estive negativo nos trades, o que poderia ter feito para entrar com preços melhores?
* O nível de risco que tomei nos trades eram proporcionais à minha convicção nas idéias dos trades?
* Quais eram os temas que estavam movendo os preços no mercado hoje que eu deveria estar atento amanhã?
* Quais eram os temas, relatórios econômicos e mercados que moveram o preço durante a noite e aos quais eu deveria estar alerta pela manhã?
* Que tipos de trades estão fazendo dinheiro? Onde estou perdendo meu dinheiro? O que posso fazer a respeito disso?
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correções.
Thursday, June 25, 2009
Cinco Obstáculos no Desenvolvimento do Trader
Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "Five Pitfalls of Developing Traders"
Author: Brett Steenbarger
Estive trabalhando com alguns traders novatos em uma empresa; aqui são cinco observações sobre os seus erros mais comuns que são obstáculos para seu desenvolvimento:
1) Falta de um plano de desenvolvimento - Traders tipicamente começam investindo pequeno e mantendo as perdas pequenas. Então, conforme eles aumentam suas habilidades e conseguem sucesso consistente, passam a investir maior capital e mover suas stops e limites de acordo. Muito frequentemente eles (e suas firmas) não teêm um plano estruturado para quando aumentar seu tamanho: o que deveria acontecer para aumentar de tamanho, como os limites de perdas seriam definidos e monitorados, como lidar com as perdas, etc. Sem níveis e orientações claras, não é incomum que os novos traders falhem.
2) Falta de uma estrutura para desenvolver habilidades - Muitos traders não mantém registros/jornal e, quando fazem, não são consistentes em manter os jornais ou a profundidade e qualidade das entradas. Muito comumente, os jornais consistem de observações vagas ("Eu preciso ser mais paciente") sem observações concretas do "porque" os problemas estão acontecendo e o que, especificamente, deve ser feito para solucionar tais problemas. Sem as métricas dos seus trades, é difícil para os traders realmente saberem o que está funcionando e o que não está. O trader está deixando seus trades ficarem mais negativos do que o usual? O trader está colocando as "stops" muito perto, sendo "stopado" em trades que seriam vencedores logo após a stop? O trader está fazendo mais dinheiro em mercados com tendência do que nos que estão em consolidação? Sem algum mecanismo para revisão e avaliação, estes tipos de perguntas ficam sem resposta.
3) Falta de perspectiva nos dias de trade - Muitos traders estão procurando por configurações para entrar no trade antes de realmente compreenderem o que está acontecendo no mercado. Estamos em consolidação ou em tendência? Estamos aceitando valores mais altos ou mais baixos? Estamos fazendo mais transações em certos níveis de preço? Qual são os temas em que estão operando os mercados atuais? Um número surpreendente de traders não conseguem responder estas perguntas. Ao invés, eles reagem a preços mais altos ou mais baixos sem situar estes movimentos em um contexto mais amplo.
4) Falta de "Stops" e Alvos explícitos - A consequência de ser muito focado nas configurações de entrada é que muitos traders não tem idéia firme de onde e como sair de trades. Sem stops e limites explícitos, eles tendem a sair de trades em pontos de maior sofrimento ou pontos de lucro confortável. O problema com esta abordagem de ir conforme o fluxo é que ela frequentemente deixa o trader segurando perdas por muito tempo ou saindo de vitórias muito cedo. Ter mais trades ganhadores do que perdedores não ajuda se suas vitórias são significantemente menores do que as derrotas.
5) Falta de Persistência - Muitos traders novatos simplesmente não são emocionalmente resistentes. Eles perdem dinheiro em uma idéia e rapidamente abandonam a idéia, ao invés de tentar novamente em um melhor momento. Eles desistem de trade e abandonam a tela depois de vários trades perdedores ou após uma mudança de mercado vagarosa. Ao invés de continuar observando o mercado e trade no papel algumas idéias novas, eles abandonam o processo de aprendizado por completo. Para ser claro, existem riscos em ser teimoso e entrar em posições por vingança ou frustração. Mas muitos traders novatos não aprendem a aceitar as perdas e seguir em frente: aprenda delas, e às esqueça.
O objetivo de um trader novato deve ser de virar uma máquina de aprendizado. Você está sendo um bom treinador de si mesmo?
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Texto original: "Five Pitfalls of Developing Traders"
Author: Brett Steenbarger
Estive trabalhando com alguns traders novatos em uma empresa; aqui são cinco observações sobre os seus erros mais comuns que são obstáculos para seu desenvolvimento:
1) Falta de um plano de desenvolvimento - Traders tipicamente começam investindo pequeno e mantendo as perdas pequenas. Então, conforme eles aumentam suas habilidades e conseguem sucesso consistente, passam a investir maior capital e mover suas stops e limites de acordo. Muito frequentemente eles (e suas firmas) não teêm um plano estruturado para quando aumentar seu tamanho: o que deveria acontecer para aumentar de tamanho, como os limites de perdas seriam definidos e monitorados, como lidar com as perdas, etc. Sem níveis e orientações claras, não é incomum que os novos traders falhem.
2) Falta de uma estrutura para desenvolver habilidades - Muitos traders não mantém registros/jornal e, quando fazem, não são consistentes em manter os jornais ou a profundidade e qualidade das entradas. Muito comumente, os jornais consistem de observações vagas ("Eu preciso ser mais paciente") sem observações concretas do "porque" os problemas estão acontecendo e o que, especificamente, deve ser feito para solucionar tais problemas. Sem as métricas dos seus trades, é difícil para os traders realmente saberem o que está funcionando e o que não está. O trader está deixando seus trades ficarem mais negativos do que o usual? O trader está colocando as "stops" muito perto, sendo "stopado" em trades que seriam vencedores logo após a stop? O trader está fazendo mais dinheiro em mercados com tendência do que nos que estão em consolidação? Sem algum mecanismo para revisão e avaliação, estes tipos de perguntas ficam sem resposta.
3) Falta de perspectiva nos dias de trade - Muitos traders estão procurando por configurações para entrar no trade antes de realmente compreenderem o que está acontecendo no mercado. Estamos em consolidação ou em tendência? Estamos aceitando valores mais altos ou mais baixos? Estamos fazendo mais transações em certos níveis de preço? Qual são os temas em que estão operando os mercados atuais? Um número surpreendente de traders não conseguem responder estas perguntas. Ao invés, eles reagem a preços mais altos ou mais baixos sem situar estes movimentos em um contexto mais amplo.
4) Falta de "Stops" e Alvos explícitos - A consequência de ser muito focado nas configurações de entrada é que muitos traders não tem idéia firme de onde e como sair de trades. Sem stops e limites explícitos, eles tendem a sair de trades em pontos de maior sofrimento ou pontos de lucro confortável. O problema com esta abordagem de ir conforme o fluxo é que ela frequentemente deixa o trader segurando perdas por muito tempo ou saindo de vitórias muito cedo. Ter mais trades ganhadores do que perdedores não ajuda se suas vitórias são significantemente menores do que as derrotas.
5) Falta de Persistência - Muitos traders novatos simplesmente não são emocionalmente resistentes. Eles perdem dinheiro em uma idéia e rapidamente abandonam a idéia, ao invés de tentar novamente em um melhor momento. Eles desistem de trade e abandonam a tela depois de vários trades perdedores ou após uma mudança de mercado vagarosa. Ao invés de continuar observando o mercado e trade no papel algumas idéias novas, eles abandonam o processo de aprendizado por completo. Para ser claro, existem riscos em ser teimoso e entrar em posições por vingança ou frustração. Mas muitos traders novatos não aprendem a aceitar as perdas e seguir em frente: aprenda delas, e às esqueça.
O objetivo de um trader novato deve ser de virar uma máquina de aprendizado. Você está sendo um bom treinador de si mesmo?
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Wednesday, June 24, 2009
O Princípio Devon
Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "The Devon Principle"
Author: Brett Steenbarger
Você provavelmente já percebeu que nossos filhos servem de inspiração para muitos de meus posts. Minha filha Devon me inspirou para o "Ewww! Factor" (tradução por vir), e meu filho Macrae foi nosso companheiro em "Cross-Cultural Journey" (tradução por vir). As lições que Devon me ensinou ontem, no entanto, podem ter fornecido a melhor inspiração de todas.
A duas noites atrás, Devon entrou em meu escritório em prantos. Ela sentiu que estava se atrasando no trabalho escolar e não se dando tão bem o quanto deveria. O pior de tudo, ela se pegou procrastinando seu trabalho, mesmo sabendo o que tinha que ser feito. Em um ponto, ela se referiu a si mesma como "preguiçosa". Eu afirmei a ela que à ajudaria a fazer seus trabalhos, entretanto seu baixo grau de auto-confiança me impressionou.
Ontem, do nada, Devon recebeu uma carta à convidando para participar do elenco de um filme em Chicago. Ela fez alguns trabalhos como modelo (veja foto acima), mas esta era a primeira vez que à convidavam para trabalhar como atriz. Ela praticamente invadiu meu escritório exclamando: "Vamos fazer!" Em minutos, já tinha escolhido a foto para submeter e tinha escrito uma carta de introdução para enviar junto.
Quando eu li a carta, fiquei surpreso. Era perfeita. A melhor coisa que ela jamais havia escrito. Eu não poderia ter preparado uma carta melhor -- e eu tenho bastante experiência escrevendo!
Mais tarde, eu conversei com Devon sobre o que havia acontecido. Ela admitiu, meio envergonhada, que estava *muito* orgulhosa de sua carta. O que eu chamei atenção foi, no entanto, que ela não era mais a pessoa "preguiçosa" que procrastinava e fazia trabalhos medíocres quando buscava algo que era significativo para ela. Como estudante de matemática ela tem dificuldades para completar os trabalhos, o trabalho não significa nada pra ela. Mas ser modelo e atriz? Ela nunca perdeu uma classe ou trabalho.
Refletindo em nossa conversa, eu desenvolvi o que estou baziando de o "Princípio Devon". Aqui está:
Tudo que fazemos na vida --nosso trabalho, diversão, relacionamentos-- é um espelho. Ele reflete uma imagem de nós mesmos de volta para nós. Se estamos fazendo as coisas erradas na vida, o espelho reflete uma imagem distorcida. Com o tempo, começamos a confundir esta imagem com a realidade. Passamos a aceitar nós mesmos como preguiçosos ou incompetentes.
Quando, no entanto, fazemos algo que "nascemos para fazer", o espelho reflete o melhor de nós. Com o tempo, internalizamos esta imagem e o orgulho e auto-confiança que vem com ela.
As pessoas de sucesso --na vida e no mercado-- encontram espelhos positivos. Elas encontraram mercados e formas de trade que refletem de volta seus talentos a habilidades únicos. Elas gostam dos relacionamentos que refletem amor, cuidado e respeito, e como resultado, sentem estas coisas por si mesmas. "Você é o que come," é um velho ditado. O Princípio Devon diz que estamos sempre comendo as experiências de vida. Nós sempre internalizamos o que nossas atividades refletem para nós. E vamos sempre honrar esta imagem que é refletida.
Então, o que disse para Devon: Existe sempre uma esfera na vida na qual você já é a pessoa que quer ser. A chave é achar estas atividades e relacionamentos e organizar seu tempo em volta delas. Encontre o estilo de trade no qual você é o seu melhor e faça deste estilo sua especialidade. Ou talvez trade não seja onde você é o seu melhor; talvez um espelho muito melhor o espera.
O Princípio Devon nos diz que como nos sentimos sobre nós mesmos não é simplesmente o resultado do que está dentro de nós. É uma função dos relacionamentos que temos com nossas atividades: O que você realmente é na sua vida.
Faça as coisas certas, e você será o herói na sua própria estória de vida.
Obrigado, Dev, por ter ensinado ao papai esta lição.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Texto original: "The Devon Principle"
Author: Brett Steenbarger
Você provavelmente já percebeu que nossos filhos servem de inspiração para muitos de meus posts. Minha filha Devon me inspirou para o "Ewww! Factor" (tradução por vir), e meu filho Macrae foi nosso companheiro em "Cross-Cultural Journey" (tradução por vir). As lições que Devon me ensinou ontem, no entanto, podem ter fornecido a melhor inspiração de todas.
A duas noites atrás, Devon entrou em meu escritório em prantos. Ela sentiu que estava se atrasando no trabalho escolar e não se dando tão bem o quanto deveria. O pior de tudo, ela se pegou procrastinando seu trabalho, mesmo sabendo o que tinha que ser feito. Em um ponto, ela se referiu a si mesma como "preguiçosa". Eu afirmei a ela que à ajudaria a fazer seus trabalhos, entretanto seu baixo grau de auto-confiança me impressionou.
Ontem, do nada, Devon recebeu uma carta à convidando para participar do elenco de um filme em Chicago. Ela fez alguns trabalhos como modelo (veja foto acima), mas esta era a primeira vez que à convidavam para trabalhar como atriz. Ela praticamente invadiu meu escritório exclamando: "Vamos fazer!" Em minutos, já tinha escolhido a foto para submeter e tinha escrito uma carta de introdução para enviar junto.
Quando eu li a carta, fiquei surpreso. Era perfeita. A melhor coisa que ela jamais havia escrito. Eu não poderia ter preparado uma carta melhor -- e eu tenho bastante experiência escrevendo!
Mais tarde, eu conversei com Devon sobre o que havia acontecido. Ela admitiu, meio envergonhada, que estava *muito* orgulhosa de sua carta. O que eu chamei atenção foi, no entanto, que ela não era mais a pessoa "preguiçosa" que procrastinava e fazia trabalhos medíocres quando buscava algo que era significativo para ela. Como estudante de matemática ela tem dificuldades para completar os trabalhos, o trabalho não significa nada pra ela. Mas ser modelo e atriz? Ela nunca perdeu uma classe ou trabalho.
Refletindo em nossa conversa, eu desenvolvi o que estou baziando de o "Princípio Devon". Aqui está:
Tudo que fazemos na vida --nosso trabalho, diversão, relacionamentos-- é um espelho. Ele reflete uma imagem de nós mesmos de volta para nós. Se estamos fazendo as coisas erradas na vida, o espelho reflete uma imagem distorcida. Com o tempo, começamos a confundir esta imagem com a realidade. Passamos a aceitar nós mesmos como preguiçosos ou incompetentes.
Quando, no entanto, fazemos algo que "nascemos para fazer", o espelho reflete o melhor de nós. Com o tempo, internalizamos esta imagem e o orgulho e auto-confiança que vem com ela.
As pessoas de sucesso --na vida e no mercado-- encontram espelhos positivos. Elas encontraram mercados e formas de trade que refletem de volta seus talentos a habilidades únicos. Elas gostam dos relacionamentos que refletem amor, cuidado e respeito, e como resultado, sentem estas coisas por si mesmas. "Você é o que come," é um velho ditado. O Princípio Devon diz que estamos sempre comendo as experiências de vida. Nós sempre internalizamos o que nossas atividades refletem para nós. E vamos sempre honrar esta imagem que é refletida.
Então, o que disse para Devon: Existe sempre uma esfera na vida na qual você já é a pessoa que quer ser. A chave é achar estas atividades e relacionamentos e organizar seu tempo em volta delas. Encontre o estilo de trade no qual você é o seu melhor e faça deste estilo sua especialidade. Ou talvez trade não seja onde você é o seu melhor; talvez um espelho muito melhor o espera.
O Princípio Devon nos diz que como nos sentimos sobre nós mesmos não é simplesmente o resultado do que está dentro de nós. É uma função dos relacionamentos que temos com nossas atividades: O que você realmente é na sua vida.
Faça as coisas certas, e você será o herói na sua própria estória de vida.
Obrigado, Dev, por ter ensinado ao papai esta lição.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Thursday, June 18, 2009
Superando Procrastinação
Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "Overcoming Procrastination"
Author: Brett Steenbarger
Muitas vezes os traders sabem quais são as coisas certas para fazer-- preparar completamente para o dia de trading, definir objetivos, revisar performance, manter um diário (ou registro das operações)-- mas nunca chegam a fazê-los consistentemente. Quantas vezes dizemos a nós mesmos que iremos fazer dieta, excercício, ou fazer os serviços de casa e simplesmente os deixamos para o próximo dia, semana, mês ou ano?
Por que pessoas proscrastinam? É por que elas não querem realmente fazer o que sentem que tem que estar fazendo? É por que elas tem uma necessidade para se auto-sabotarem? É por causa de conflitos internos escondidos?
Meu artigo recente em energia pisicológica para a vida e sucesso levanta uma possibilidade diferente: Nós procrastinamos quando o *como* fazer os esforços não sintoniza com nossas forças e valores. Se pudermos achar uma maneira de perseguir nossos objetivos de forma mais amigável --que faça uso de nossas habilidades e interesses-- de repente teremos ampla motivação para fazer os esforços necessários para atingir tais objetivos.
Digamos que eu queira entrar em boa forma física. Dizer a mim mesmo para levantar 45 minutos mais cedo cada manhã e ir correr ou levantar pesos pode não levar a um acompanhamento consistente. Se sou uma pessoa social, no entanto, e entro em uma aula de ginástica, de repente eu criei uma nova experiência para mim mesmo. Fazendo amizade com os alunos da aula, eu torno menos provável que os desaponte não aparecendo. Na verdade, eu posso retirar uma motivação considerável em ajudá-los. De repente a procrastinação de dissolve.
Quando eu comecei fazer simulação de trades, era fácil faltar as seções, sair mais cedo, etc. Não tinha dinheiro envolvido, e eu podia sempre fazer as simulações depois. Quando eu transformei as simulações em uma atividade de competição, no entanto, e acompanhei minha performance semana após semana para medir melhorias, de repente eu não queria mais faltar as seções e não registrar lucros para aquele dia. Transformando uma tarefa de aprendizado em uma de competição eliminou a procrastinação.
Um trader com o qual trabalhei não conseguia manter um jornal nem que fosse pra salvar sua alma. Eu finalmente perguntei o quanto ele gostava de escrever em geral. Ele disse que odiava ler e escrever e que não era bom nessas matérias na escola. Eu sugeri que ele mantivesse um "jornal falado" mantendo uma conversa regular via telefone e me deixasse que eu tirasse notas enquanto falava-mos. Estas notas seriam o seu jornal, o qual ele iria revisar por conta própria durante a semana. Ele ficou excitado pela idéia e manteve o seu próprio "jornal falado" desde então.
Muito da procrastinação é resultado de tentar fazer a coisa certa da maneira errada. A resposta para procrastinação não é nos forçar a fazer as coisas sem motivação. Em vez disso, nós precisamos ser criativos na definição de *como* vamos perseguir nossos objetivos e até mesmo na definição dos próprios objetivos. Quando trabalhamos afinados com nossas melhores habilidades e valores pessoais, os resultados vêm com muito pouco esforço.
Texto original: "Overcoming Procrastination"
Author: Brett Steenbarger
Muitas vezes os traders sabem quais são as coisas certas para fazer-- preparar completamente para o dia de trading, definir objetivos, revisar performance, manter um diário (ou registro das operações)-- mas nunca chegam a fazê-los consistentemente. Quantas vezes dizemos a nós mesmos que iremos fazer dieta, excercício, ou fazer os serviços de casa e simplesmente os deixamos para o próximo dia, semana, mês ou ano?
Por que pessoas proscrastinam? É por que elas não querem realmente fazer o que sentem que tem que estar fazendo? É por que elas tem uma necessidade para se auto-sabotarem? É por causa de conflitos internos escondidos?
Meu artigo recente em energia pisicológica para a vida e sucesso levanta uma possibilidade diferente: Nós procrastinamos quando o *como* fazer os esforços não sintoniza com nossas forças e valores. Se pudermos achar uma maneira de perseguir nossos objetivos de forma mais amigável --que faça uso de nossas habilidades e interesses-- de repente teremos ampla motivação para fazer os esforços necessários para atingir tais objetivos.
Digamos que eu queira entrar em boa forma física. Dizer a mim mesmo para levantar 45 minutos mais cedo cada manhã e ir correr ou levantar pesos pode não levar a um acompanhamento consistente. Se sou uma pessoa social, no entanto, e entro em uma aula de ginástica, de repente eu criei uma nova experiência para mim mesmo. Fazendo amizade com os alunos da aula, eu torno menos provável que os desaponte não aparecendo. Na verdade, eu posso retirar uma motivação considerável em ajudá-los. De repente a procrastinação de dissolve.
Quando eu comecei fazer simulação de trades, era fácil faltar as seções, sair mais cedo, etc. Não tinha dinheiro envolvido, e eu podia sempre fazer as simulações depois. Quando eu transformei as simulações em uma atividade de competição, no entanto, e acompanhei minha performance semana após semana para medir melhorias, de repente eu não queria mais faltar as seções e não registrar lucros para aquele dia. Transformando uma tarefa de aprendizado em uma de competição eliminou a procrastinação.
Um trader com o qual trabalhei não conseguia manter um jornal nem que fosse pra salvar sua alma. Eu finalmente perguntei o quanto ele gostava de escrever em geral. Ele disse que odiava ler e escrever e que não era bom nessas matérias na escola. Eu sugeri que ele mantivesse um "jornal falado" mantendo uma conversa regular via telefone e me deixasse que eu tirasse notas enquanto falava-mos. Estas notas seriam o seu jornal, o qual ele iria revisar por conta própria durante a semana. Ele ficou excitado pela idéia e manteve o seu próprio "jornal falado" desde então.
Muito da procrastinação é resultado de tentar fazer a coisa certa da maneira errada. A resposta para procrastinação não é nos forçar a fazer as coisas sem motivação. Em vez disso, nós precisamos ser criativos na definição de *como* vamos perseguir nossos objetivos e até mesmo na definição dos próprios objetivos. Quando trabalhamos afinados com nossas melhores habilidades e valores pessoais, os resultados vêm com muito pouco esforço.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Atualizado com sugestões do leitor "iQuant". Obrigado! Esse foi um dos artigos mais difíceis que já traduzi, obrigado pela ajuda!
Usando trading para achar o heróico dentro de nós
Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "Using Trading to Find the Heroic Within Ourselves"
Author: Brett Steenbarger
Um leitor de "The Psychology of Trading" observa o tema do livro de desenvolver nossos potenciais heróicos e pergunta: "Como eu canalizo estes impulsos heróicos para me ajudar a atingir meus objetivos de virar um trader de sucesso constante? Eu temo que estes impulsos heróicos relacionados ao trading possam estar elevando demais os parâmetros por enquanto."
Todos nós temos momentos em que experimentamos nós mesmos nobremente e heroicamente, como pessoas capazes de realizar coisas fantásticas. Nós perdemos nossos pequenos medos e inseguranças, e ao invés, focamos no que é possível e como vamos alcançá-lo. Conectando no sentido do que é possível é o que nos fornece um reservatório de energia, abastecendo produtividade e realizações fora do normal.
Leitores do "The trading performance book" sabem que um objetivo de desenvolvimento do trader não deveria ser virar um "trader de sucesso constante". Ao invés, o objetivo é ser consistentemente um bom trader. Se sucesso é definido como se sustentar do trading, este é um projeto que requer um capital substancial e grande desenvolvimento de habilidades. Enquanto que este sucesso pode ser uma visão a longo prazo para inicar seus esforços, você não irá internalizar um sentido de estatura heróica a não ser que esteja fazendo atos heróicos diariamente.
Um ato heróico não é simplesmente fazer rios de dinheiro em um dia de trade. Qualquer pateta com uma conta grande o suficente pode se utilizar de alavancagem e fazer dinheiro em um trade de sorte. Ao invés disso, heroismo é definido pelos esforços em seguir objetivos de valores. O trader que supera um impulso de trade demais e ao invés faz apenas alguns bons trades em um dia atingiu uma parte importante de heroismo. O trader que desenvolve a sua própria idéia e age decisivamente e faz dinheiro está vivendo um ato heróico.
Com o tempo, vivenciando estes atos heróicos --um dia após o outro-- leva a internalização de um sentido de heroismo. Você se transforma na pessoa a qual, não só deseja sucesso, mas o vive internamente, o espera e o merece. Esta é a lição do que pode ser o meu melhor posting de todos os tempos: Criar experiências que espelham de volta para você a pessoa que na qual você quer se transformar. Heriosmo é uma ponte entre o real e o ideal (tradução em breve): Trazer o que há de melhor dentro de você. Seu desafio como um trader é estruturar cada dia de trading de forma que você possa experienciar você mesmo como um vitorioso, mesmo que você acabe perdendo dinheiro.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Texto original: "Using Trading to Find the Heroic Within Ourselves"
Author: Brett Steenbarger
Um leitor de "The Psychology of Trading" observa o tema do livro de desenvolver nossos potenciais heróicos e pergunta: "Como eu canalizo estes impulsos heróicos para me ajudar a atingir meus objetivos de virar um trader de sucesso constante? Eu temo que estes impulsos heróicos relacionados ao trading possam estar elevando demais os parâmetros por enquanto."
Todos nós temos momentos em que experimentamos nós mesmos nobremente e heroicamente, como pessoas capazes de realizar coisas fantásticas. Nós perdemos nossos pequenos medos e inseguranças, e ao invés, focamos no que é possível e como vamos alcançá-lo. Conectando no sentido do que é possível é o que nos fornece um reservatório de energia, abastecendo produtividade e realizações fora do normal.
Leitores do "The trading performance book" sabem que um objetivo de desenvolvimento do trader não deveria ser virar um "trader de sucesso constante". Ao invés, o objetivo é ser consistentemente um bom trader. Se sucesso é definido como se sustentar do trading, este é um projeto que requer um capital substancial e grande desenvolvimento de habilidades. Enquanto que este sucesso pode ser uma visão a longo prazo para inicar seus esforços, você não irá internalizar um sentido de estatura heróica a não ser que esteja fazendo atos heróicos diariamente.
Um ato heróico não é simplesmente fazer rios de dinheiro em um dia de trade. Qualquer pateta com uma conta grande o suficente pode se utilizar de alavancagem e fazer dinheiro em um trade de sorte. Ao invés disso, heroismo é definido pelos esforços em seguir objetivos de valores. O trader que supera um impulso de trade demais e ao invés faz apenas alguns bons trades em um dia atingiu uma parte importante de heroismo. O trader que desenvolve a sua própria idéia e age decisivamente e faz dinheiro está vivendo um ato heróico.
Com o tempo, vivenciando estes atos heróicos --um dia após o outro-- leva a internalização de um sentido de heroismo. Você se transforma na pessoa a qual, não só deseja sucesso, mas o vive internamente, o espera e o merece. Esta é a lição do que pode ser o meu melhor posting de todos os tempos: Criar experiências que espelham de volta para você a pessoa que na qual você quer se transformar. Heriosmo é uma ponte entre o real e o ideal (tradução em breve): Trazer o que há de melhor dentro de você. Seu desafio como um trader é estruturar cada dia de trading de forma que você possa experienciar você mesmo como um vitorioso, mesmo que você acabe perdendo dinheiro.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Wednesday, June 10, 2009
Gerenciando risco de trading: Aprendendo como perder
Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "Managing Trading Risk: Learning How to Lose"
Author: Brett Steenbarger
O posting passado lidou com "gerenciando risco dentro de um dia de trading". Em um nível maior, entretanto, todo trader tem que gerenciar o risco em toda sua carreira de trader.
Há um tempo atrás, um trader me disse que estava dobrando seu dinheiro todo ano no mercado e perguntou se eu queria investir fundos com ele. Ele ofereceu um registro verificado de seus resultados. Eu imediatamente rejeitei. Minha regra é, com o tempo, um trader vai sempre perder pelo menos metade da porcentagem de retorno que está buscando atingir. Qualquer um que atira para 100% de retorno anual vai certamente, em algum ponto, ter a experiência de perder 50%. Isto não é para mim.
Risco e recompensa são sempre proporcionais. Aqueles que entendem isso não investiram com Madoff.
Um trader me disse que fez uma grande quantia na ordem de cem mil em um dia de investimento. Despois, ele me escreveu agonizando por que tinha perdido centenas. Outra das minhas regras é que você deve sempre investir pequeno suficiente para aguentar confortavelmente 5 perdas consecutivas em stop. Se voce trade o suficiente, uma série de perdas *vai* acontecer. Arrisque 10% do seu capital em seus trades e é uma roleta russa: eventualmente voce vai pegar o tambor que tem as 5 balas consecutivas de perdas.
Se 20% do meu capital é o máximo que eu posso considerar perder com o tempo, eu vou trade menor quando eu perder 5%, menor ainda se estiver perdendo 10%, e menor ainda mais se estiver perdendo 15%. Conforme eu vou investindo pior, vou arriscando menos. Eu faço com que seja muito mais difícil atingir o meu nível de 20% por que estou colocando menos capital em risco durante os períodos de perda.
Inversamente, ao arriscar uma porcentagem fixa do meu capital quando estou tendo lucros, eu naturalmente atinjo um grau maior de risco/recompensa quando estou investindo melhor.
Eu sei por experiência que, em algum ponto no futuro, eu vou perder 10 vezes o que estou querendo arriscar em um único trade. Se eu arrisco 1% do meu capital em um trade, é melhor que eu esteja preparado para ter uma perda de 10% em algum ponto no futuro. Se eu arrisco 5% do meu capital em cada trade, eu vou eventualmente perder pelo menos metade do meu dinheiro. Probabilidade e pisicologia garantem que vão haver períodos de perda; um investidor inteligente planeja e se prepara para tais períodos.
Uma grande parte do sucesso em trade, é saber como perder.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Texto original: "Managing Trading Risk: Learning How to Lose"
Author: Brett Steenbarger
O posting passado lidou com "gerenciando risco dentro de um dia de trading". Em um nível maior, entretanto, todo trader tem que gerenciar o risco em toda sua carreira de trader.
Há um tempo atrás, um trader me disse que estava dobrando seu dinheiro todo ano no mercado e perguntou se eu queria investir fundos com ele. Ele ofereceu um registro verificado de seus resultados. Eu imediatamente rejeitei. Minha regra é, com o tempo, um trader vai sempre perder pelo menos metade da porcentagem de retorno que está buscando atingir. Qualquer um que atira para 100% de retorno anual vai certamente, em algum ponto, ter a experiência de perder 50%. Isto não é para mim.
Risco e recompensa são sempre proporcionais. Aqueles que entendem isso não investiram com Madoff.
Um trader me disse que fez uma grande quantia na ordem de cem mil em um dia de investimento. Despois, ele me escreveu agonizando por que tinha perdido centenas. Outra das minhas regras é que você deve sempre investir pequeno suficiente para aguentar confortavelmente 5 perdas consecutivas em stop. Se voce trade o suficiente, uma série de perdas *vai* acontecer. Arrisque 10% do seu capital em seus trades e é uma roleta russa: eventualmente voce vai pegar o tambor que tem as 5 balas consecutivas de perdas.
Se 20% do meu capital é o máximo que eu posso considerar perder com o tempo, eu vou trade menor quando eu perder 5%, menor ainda se estiver perdendo 10%, e menor ainda mais se estiver perdendo 15%. Conforme eu vou investindo pior, vou arriscando menos. Eu faço com que seja muito mais difícil atingir o meu nível de 20% por que estou colocando menos capital em risco durante os períodos de perda.
Inversamente, ao arriscar uma porcentagem fixa do meu capital quando estou tendo lucros, eu naturalmente atinjo um grau maior de risco/recompensa quando estou investindo melhor.
Eu sei por experiência que, em algum ponto no futuro, eu vou perder 10 vezes o que estou querendo arriscar em um único trade. Se eu arrisco 1% do meu capital em um trade, é melhor que eu esteja preparado para ter uma perda de 10% em algum ponto no futuro. Se eu arrisco 5% do meu capital em cada trade, eu vou eventualmente perder pelo menos metade do meu dinheiro. Probabilidade e pisicologia garantem que vão haver períodos de perda; um investidor inteligente planeja e se prepara para tais períodos.
Uma grande parte do sucesso em trade, é saber como perder.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Desejo de vencer: Necessário, não suficiente
Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "Desire to Win: Necessary, Not Sufficient"
Author: Brett Steenbarger
Estou em uma empresa de trading e vou falar com o trader G. Para ver como ele começou seu dia. Ele está em um período prolongado de queda, perdendo dinheiro em mais dias do que ganhando. Eis o que eu observo:
Texto original: "Desire to Win: Necessary, Not Sufficient"
Author: Brett Steenbarger
Estou em uma empresa de trading e vou falar com o trader G. Para ver como ele começou seu dia. Ele está em um período prolongado de queda, perdendo dinheiro em mais dias do que ganhando. Eis o que eu observo:
- Trader G. chegou atrasado no escritório e não teve tempo para se preparar antes de sentar para investir. Ele não teve tempo para se preparar quando se sentou por que "eu não quero perder um movimento".
- Eu pergunto ao trader G. o que ele pensou sobre o recente movimento na taxa de juros e como isso pode afetar as ações. Ele não sabia sobre o que eu estava falando. Ele não tinha lido os anúncios econômicos ou olhado os gráficos.
- Eu pergunto ao trader G. se ele pensa que o mercado está em tendência de alta ou de baixa baseado no que os setores estão fazendo. Ele olha rapidamente para ver o que os setores estão fazendo; ele não os tem acompanhado.
- Trader G. está comprado no mercado; quando eu pergunto onde é seu alvo, ele começa a estudar os gráficos procurando um nível para alvo.
- Eu peço ao trader G. para olhar o seu jornal de trading. Embaraçado, ele me diz que não tem escrito no jornal ultimamente. Quando eu olho suas últimas entradas, elas são parágrafos curtos descrevendo o quanto ele deveria ser mais paciente em seus investimentos. Não existe objetivos específicos ou sinais de progresso em direção a um objetivo.
Se você perguntar ao trader G. ele vai te dizer que ama investir e tem uma paixão pelos mercados. Ele se questiona, com toda essa motivação, por que não está fazendo dinheiro. Eu pergunto porquê ele pensa que ele possivelmente *poderia* vencer. Trader G. é um personagem fictício, mas ele poderia ser uma grande quantidade de traders que eu já encontrei no meu trabalho de treinador. Desejo é necessário para o sucesso, porém nao suficiente.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Monday, June 8, 2009
Três qualidades de boa execução de trade
Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "Tree Qualities of Good Trade Execution"
Author: Brett Steenbarger
Aqui está uma visão do meu gráfico de “Market Delta” para o trade de venda que entrei quinta-feira pela manhã. O mercado subiu consistentemente no comeco da manhã e continou subindo em antecipação ao “ISM Report”. Quando o relatório foi anunciado, nós vimos vendedores entrarem no mercado em peso. Isso é mostrado no gráfico do “Market Delta”como cores vermelhas dentro das barras. Vermelho ocorre sempre que o primeiro número dentro da barra (o número de contratos transacionados quando aquele preço é o preço de venda) é maior do que o segundo número (o número de contratos transacionados quando aquele preço é o preco de compra). Depois de um quique no qual a compra nao atraiu volume siginificante em relação ao volume durante a venda, isso ofereceu uma ótima oportunidade para ir com o fluxo dos vendedores. Logo depois, novos vendedores atingiram o mercado novamente em peso. Um novo quique mais siginificante ainda aconteceu, seguido por dois novos surtos de venda que nao conseguiram empurrar o preço para mais baixo e isso ocorreu com um volume mais baixo. Este foi meu sinal para cobrir a posição de venda.
Este trade ilustra três qualidades de uma boa execução:
- Explora condições imediatas no mercado – Compradores vinham comprando o mercado para cima. Qualquer boa notícia vindo do ISM já estava avaliada no mercado. Uma vez que os vendedores entraram no mercado, o fluxo de curto prazo mudou para os vendedores. Isso levou a uma situação na qual muitos participantes que estavam comprando o mercado teriam que sair de suas posições. O trade, pegando a mudança cedo, foi capaz de explorar este descarregamento de posições. Muitos dos melhores trades “intra-day” são os no qual você pega a mudança de interesse de compra ou venda e pode antecipar compradores ou vendedores saindo das suas posições.
- Ele limita o risco tendo um ponto de stop bem claro – O ponto ideal de stop é o ponto que diz que sua idéia estava errada. Se tivésse-mos pego uma enxurrada repentina de volume levantando a compra (a cor verde no gráfico do “Market Delta”) logo após os vendedores terem entrado no mercado – ou certamente se tivesse-mos feito um novo preço alto logo após o anúncio do ISM – minha idéia teria sido invalidada. Uma vez que o volume de vendas domina, as barras devem permanecer vermelhas. Caso contrário, o fluxo de volume não está na sua direção e o melhor que você faz é limitar suas perdas. Voce quer que sua entrada seja o mais perto possível do ponto que provaria que você está errado, desta forma a sua relação de risco:recompensa é sempre muito melhor do que 1:1.
- Ele segura os lucros tendo um claro critério de condições de saída – Meu alvo inicial para o preço era o ponto de baixa do “range” da noite anterior em 1442.5. Porém, eu também saio de trades se, em um período de 10 a 15 minutos eu não vejo o volume continar a expandir na direção do trade. (Eu muitas vezes penso nisso como sendo uma regra do tipo “três erros e você está fora” no “Market Delta”. Se três barras consecutivas não conseguem empurrar o fluxo de volume e o preço na minha direção, eu saio fora). Eu sabia que a tendência geral do mercado não era de baixa, então eu não segurei até o meu alvo de preço. Eu deixei o mercado me dizer onde compradores e vendedores estavam expandindo e contraindo e tirei o que o mercado me deu no trade.
Lógico, exitem muito mais fatores em uma boa execução de trade. Eu vou escrever sobre isso em outro post. O ponto importante para se tirar daqui é que boa execução pode limitar as perdas nas idéias erradas e maximizar o potencial de lucro nas boas idéias de trade. Muito da lucratividade de um trader vem não das configurações das idéidas, e sim de uma boa execução das mesmas.
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Nota: Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Sunday, June 7, 2009
Dois pontos importantes na execução de trades
Artigo traduzido com permissão do autor
Texto original: "Two Points Relevant to Trade Execution"
Author: Brett Steenbarger
Gostaria de agradecer aos participantes do “Saturday morning Expo Program”; foi bom conhecer tantos traders motivados e dedicados. Quando me ofereci para ficar até depois do seminario e me encontrar com pessoas interessadas para uma seção informal de coaching, eu não tinha idéia de que tantos iriam aceitar minha oferta. Eu agradeço e aprecio o interesse.
Um dos conceitos que surgiu algumas vezes na seção de perguntas e resposta foi o de se stopar e sair de trades. Meu senso é que muitos leitores tem mais dificuldades em saber quando sair de um trade do que saber quando entrar.
Dois pontos que eu enfatizei:
Texto original: "Two Points Relevant to Trade Execution"
Author: Brett Steenbarger
Gostaria de agradecer aos participantes do “Saturday morning Expo Program”; foi bom conhecer tantos traders motivados e dedicados. Quando me ofereci para ficar até depois do seminario e me encontrar com pessoas interessadas para uma seção informal de coaching, eu não tinha idéia de que tantos iriam aceitar minha oferta. Eu agradeço e aprecio o interesse.
Um dos conceitos que surgiu algumas vezes na seção de perguntas e resposta foi o de se stopar e sair de trades. Meu senso é que muitos leitores tem mais dificuldades em saber quando sair de um trade do que saber quando entrar.
Dois pontos que eu enfatizei:
- Eu normalmente movo minha stop somente uma vez: quando o trade jah viajou aproximadamente metade do caminho até o alvo, eu movo a stop para “zero”. Em outras palavras, se o mercado está validando minha idéia, eu nao quero abusar da receptividade ao ponto onde um trade que está ganhando se transforma em um que está perdendo. Entretanto, também nao quero mover a stop de maneira prematura e sair de um trade devido a movimento normal (ruído) que iria anteceder o movimento até o alvo. Saber onde está meu alvo (baseado em pontos de suporte/resistencia, topos de “ranges”, pontos pivô, etc.) é essencial em saber onde colocar minha stop: Eu sempre quero mais recompensa no trade do que risco.
- Como eu emfatiso várias vezes, na sua dança com o mercado, voce quer que o mercado lidere. Espere os compradores fazerem seu movimento e mostrarem suas mãos antes de entrar em uma compra e vice-versa. Isto não quer dizer que você deve perseguir pontos de máxima ou baixa; muitas vezes a primeira retraida de um movimento é um excelente ponto de entrada. Porém, se você é paciente e esperar por aquele primeiro impulso que da um pontapé inicial a um movimento de tendência, você tem um ponto natural para sua stop: Se os participantes do mercado estao realmente rejeitando o preço no início do impulso, nós não veremos aquele preço novamente. Em outras palavras, não tente pegar o ponto exato de topo ou fundo: espere por evidência de que compradores ou vendedores estão validando sua idéia.
Muito do sucesso em trading pode ser atribuído a excução sólida de idéias. Minha estrategia é comprar fraqueza em um mercado forte que está se fortalecendo; vender força em um mercado fraco que está se enfraquecendo. Geralmente eu espero que o NYSE TICK vire negativo antes de comprar, e positivo antes de vender; estes ticks adicionais que voce economiza adicionam significativamente para seus lucros com o passar do tempo.
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Nota: Peço perdão antecipado por erros de digitação e/ou gramática. Meu tempo é limitado e o português provavelmente está enferrujado. Gostaria da sua colaboração: se encontrar algo errado, por favor deixe seu comentário que eu faço as devidas correçoes.
Sejam Bem vindos!
Inspirado por um post no Blog de Brett Steenbarger, eu decidi que seria uma boa idéia traduzir meus postings para o português, afinal assim estaria contribuindo com outros brasileiros que assim como eu são interessados e dedicados ao mundo de investimentos.
Meu objetivo com este blog é então contribuir e disseminar informações, técnicas e ferramentas que aprendi a utilizar na minha própria jornada como trader. Também conversei com o Dr. Brett Steenbarger e consegui a sua autorização para traduzir os seus postings, os quais considero de grande valor informativo e educativo.
Este blog é minha contribuição a todos que falam português e buscam aprender sobre como operar e ter sucesso na profissao de trader. Espero que gostem, desejo sucesso a todos!
Sinceramente, Gustavo
Meu objetivo com este blog é então contribuir e disseminar informações, técnicas e ferramentas que aprendi a utilizar na minha própria jornada como trader. Também conversei com o Dr. Brett Steenbarger e consegui a sua autorização para traduzir os seus postings, os quais considero de grande valor informativo e educativo.
Este blog é minha contribuição a todos que falam português e buscam aprender sobre como operar e ter sucesso na profissao de trader. Espero que gostem, desejo sucesso a todos!
Sinceramente, Gustavo
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